Monte dei Paschi di Siena (MPS) schloss das erste Halbjahr 2026 mit einem Nettogewinn von mehr als 1.1 billion euros ab, ein Plus von 25.3 percent gegenüber dem gleichen Zeitraum 2025. Allein im zweiten Quartal erreichte der Nettogewinn 610 million euros, ein Plus von 27.3 percent im Jahresvergleich.
Die Konzernerlöse lagen im Halbjahr bei rund 4 billion euros. Im zweiten Quartal erreichten sie 2.065 billion euros, ein Plus von 5.4 percent gegenüber den ersten drei Monaten des Jahres, getragen von den Provisionen, die im Quartal um 8.4 percent stiegen, und von einem Anstieg des Zinsüberschusses um 2.5 percent. Die Finanzanlagen der Kunden erreichten rund 300 billion euros; die notleidenden Kredite wuchsen um 5.6 percent im Jahresvergleich und die Kosten sanken um 0.7 percent.
Die Cet1-Quote, der wichtigste Indikator für die Fähigkeit einer Bank, potenzielle Verluste zu absorbieren, stieg von 15.9 percent Ende März auf 16.3 percent, ein Niveau über den regulatorischen Anforderungen.
Die Halbjahreszahlen enthalten bereits den Beitrag von Mediobanca, das nach der Transaktion des vergangenen Jahres in den Konsolidierungskreis der Gruppe kam: Im zweiten Quartal steuerte sie 925 million euros zu den Erlösen und 456 million euros zum Netto-Betriebsergebnis bei. Die beiden Banken genehmigten im März die Verschmelzung durch Aufnahme von Mediobanca in MPS, mit einem Umtauschverhältnis von 2.450 MPS-Aktien für jede Mediobanca-Aktie; laut der Bank verläuft die Integration wie geplant und soll im vierten Quartal 2026 abgeschlossen sein.
Nach dem im Februar vorgelegten Industrieplan strebt die Gruppe einen bereinigten Nettogewinn von 3.3 billion euros im Jahr 2028 und 3.7 billion euros im Jahr 2030 an, mit Synergien von rund 700 million euros bei voller Wirkung. Der Plan sieht zudem Ausschüttungen an die Aktionäre von insgesamt rund 16 billion euros zwischen 2026 und 2030 vor.
"Die kommerzielle Entwicklung erweist sich als außergewöhnlich solide", sagte Vorstandschef Luigi Lovaglio bei der Vorstellung der Ergebnisse und unterstrich den Wert des Vertrauens, das die Bank bei Familien, Unternehmen und lokalen Gemeinschaften aufgebaut hat.
Die Ergebnisse kommen, während MPS im Zentrum eines Übernahmewettbewerbs steht. Am 8. Juni kündigte Intesa Sanpaolo unter der Führung von Carlo Messina ein öffentliches Umtauschangebot an, das Monte dei Paschi insgesamt mit 30.6 billion euros bewertet: Für je zehn MPS-Aktien erhielten die Aktionäre sechzehn Intesa Sanpaolo-Aktien plus einen Euro in bar pro MPS-Aktie. Das Angebot ist an die Bedingung geknüpft, mindestens 66.67 percent des Kapitals von MPS zu erreichen — eine Schwelle, deren Senkung sich Intesa vorbehalten hat. Intesa erklärt, die fusionierte Gruppe würde zu den größten Bankengruppen Europas zählen, mit mehr als 27 million Kunden und rund 2 trillion euros an Finanzanlagen der Kunden bis 2029.
Der Vorstand von MPS hat jedoch die im Juli formulierte kritische Einschätzung bestätigt: Laut Lovaglio erkennt das Angebot für die MPS-Aktionäre den Wert der Kontrolle, der potenziellen Synergien und der Franchise der Bank nicht vollständig an.
Vor dem Intesa-Angebot hatte Banco BPM am 7. Juni vorgeschlagen, Gespräche über eine mögliche einvernehmliche Fusion unter Gleichen aufzunehmen, die auch Mediobanca integriert hätte. Am 31. Juli teilte Banco BPM dem Markt mit, dass die Gespräche ohne Einigung beendet wurden. MPS erklärte ihrerseits, sie setze mit Unterstützung ihrer Berater die "Analyse strategischer Optionen" fort, mit dem Ziel, den langfristigen Wert für Aktionäre und andere Stakeholder zu maximieren.
Alle Zahlen und Aussagen in diesem Artikel stammen aus der Berichterstattung von Forbes Italia, das sich auf die Halbjahresergebnis-Mitteilung der Bank beruft.
Quellen
- Forbes Italia — "Mps cresce con Mediobanca: 1,1 miliardi di utile. Ora il nodo è Intesa Sanpaolo": forbes.it
