La FHFA rompe el monopolio de FICO: VantageScore 4.0 abierto a todos los prestamistas de EE. UU.

El director de la Federal Housing Finance Agency (FHFA), Bill Pulte, ordenó el 3 de septiembre de 2026 a Fannie Mae y Freddie Mac aprobar de inmediato VantageScore 4.0 para su uso por parte de todos los prestamistas de EE. UU., poniendo fin al dominio de tres décadas de FICO sobre el mercado de puntuación crediticia hipotecaria. El anuncio, hecho en X (antes Twitter), llegó después de que un piloto inicial con 50 prestamistas aprobados ya hubiera capturado el 9 por ciento de las titulizaciones de las GSE desde mayo. Las acciones de FICO se desplomaron un 16,68 por ciento el 5 de septiembre, mientras que Equifax y Experian cayeron un 6,37 y un 5,93 por ciento respectivamente.

FICO ha dominado la puntuación crediticia hipotecaria durante tres décadas. Pulte acusó a la compañía de subir los precios un 1.800 por ciento desde 2020 y calificó a las tres agencias de crédito —Equifax, Experian y TransUnion— de "cartel" que ha cobrado de más a los consumidores estadounidenses durante demasiado tiempo. VantageScore 4.0, desarrollado con técnicas de aprendizaje automático, puede evaluar a consumidores con historiales crediticios limitados que los modelos tradicionales suelen pasar por alto. El piloto inicial, lanzado en abril de 2026 con un número limitado de prestamistas aprobados, demostró que el modelo podía funcionar a escala en el mercado hipotecario estadounidense.

Más allá de abrir VantageScore a todos los prestamistas, Pulte anunció que la FHFA "está considerando seriamente" un cambio a un modelo de doble consulta (bi-merge), que reduciría los informes de crédito de tres agencias a dos, generando ahorros de costes significativos para los consumidores. La Mortgage Bankers Association ha impulsado un modelo aún más agresivo de informe único para prestatarios con perfiles de crédito sólidos por encima de 700. El actual mandato de triple consulta (tri-merge) —que exige informes combinados de Equifax, Experian y TransUnion— genera costes sustanciales para los prestatarios que se han mantenido sin cambios durante décadas. Un cambio a bi-merge o a informe único golpearía directamente los ingresos de las tres agencias, que obtienen una parte significativa de sus ingresos de las comisiones por informes de crédito hipotecario.

FICO respondió con un comunicado en el que afirma apoyar "un entorno basado en el rendimiento, análisis fiables y resultados para prestatarios, prestamistas e inversores". La compañía sostuvo que su FICO Score 10T, que incorpora datos crediticios de tendencia y de alquiler, es el modelo de puntuación más predictivo disponible hoy. Sin embargo, la posición de FICO en el mercado estadounidense de puntuación hipotecaria ahora parece significativamente más vulnerable tras la intervención de la FHFA. VantageScore, una empresa conjunta de las tres agencias de crédito, podría beneficiarse de la transición si se adopta el bi-merge, ya que las agencias poseen una cuota significativa del mercado de informes de crédito.

El impacto potencial de un cambio al modelo de triple consulta se extiende mucho más allá de las acciones individuales de las agencias de crédito. El mercado estadounidense de puntuación hipotecaria representa miles de millones de dólares en comisiones anuales. Si la FHFA adopta el bi-merge o el informe único, los ahorros para los consumidores podrían ser significativos, pero las consecuencias para las tres agencias de crédito y para FICO serían sustanciales. Pulte dijo que la FHFA "no permitirá que las empresas se aprovechen de los consumidores estadounidenses" y que "es hora de un cambio".

Fuentes

• [FHFA opens door to VantageScore for all lenders — HousingWire](housingwire.com)
• [Pulte instructs Fannie Mae and Freddie Mac to accept VantageScore — Scotsman Guide](scotsmanguide.com)