FHFA quebra o monopólio da FICO: VantageScore 4.0 aberto a todos os credores dos EUA

O diretor da Federal Housing Finance Agency (FHFA), Bill Pulte, ordenou em 3 de setembro de 2026 que Fannie Mae e Freddie Mac aprovassem imediatamente o VantageScore 4.0 para uso por todos os credores dos EUA, encerrando o domínio de três décadas da FICO no mercado de pontuação de crédito hipotecário. O anúncio, feito no X (antigo Twitter), veio depois de um piloto inicial com 50 credores aprovados que já capturava 9 por cento das securitizações das GSE desde maio. As ações da FICO despencaram 16,68 por cento em 5 de setembro, enquanto Equifax e Experian caíram 6,37 e 5,93 por cento, respectivamente.

A FICO domina a pontuação de crédito hipotecário há três décadas. Pulte acusou a empresa de elevar os preços em 1.800 por cento desde 2020 e classificou os três birôs de crédito — Equifax, Experian e TransUnion — como um "cartel" que cobra a mais dos consumidores americanos há tempo demais. O VantageScore 4.0, desenvolvido com técnicas de aprendizado de máquina, consegue avaliar consumidores com histórico de crédito limitado que os modelos tradicionais frequentemente ignoram. O piloto inicial, lançado em abril de 2026 com um número limitado de credores aprovados, demonstrou que o modelo podia funcionar em escala no mercado hipotecário dos EUA.

Além de abrir o VantageScore a todos os credores, Pulte anunciou que a FHFA está "considerando seriamente" a mudança para um modelo bi-merge, que reduziria os relatórios de crédito de três birôs para dois, gerando economias significativas para os consumidores. A Mortgage Bankers Association tem pressionado por um modelo ainda mais agressivo de relatório único para tomadores com perfis de crédito fortes acima de 700. O atual mandato tri-merge — que exige relatórios combinados de Equifax, Experian e TransUnion — gera custos substanciais para os tomadores que permanecem inalterados há décadas. Uma mudança para bi-merge ou relatório único atingiria diretamente a receita dos três birôs, que obtêm uma parcela significativa de sua renda com taxas de relatórios de crédito hipotecário.

A FICO respondeu com uma declaração dizendo que apoia "um ambiente baseado em desempenho, análises confiáveis e resultados para tomadores, credores e investidores". A empresa sustentou que seu FICO Score 10T, que incorpora dados de crédito de tendência e de aluguel, é o modelo de pontuação mais preditivo disponível hoje. No entanto, a posição da FICO no mercado americano de pontuação hipotecária agora parece significativamente mais vulnerável após a intervenção da FHFA. A VantageScore, uma joint venture dos três birôs de crédito, poderia se beneficiar da transição caso o bi-merge seja adotado, já que os birôs detêm uma parcela significativa do mercado de informações de crédito.

O impacto potencial de uma mudança para o modelo tri-merge vai muito além das ações individuais dos birôs de crédito. O mercado americano de pontuação hipotecária representa bilhões de dólares em taxas anuais. Se a FHFA adotar o bi-merge ou o relatório único, as economias para os consumidores poderiam ser significativas, mas as consequências para os três birôs de crédito e para a FICO seriam substanciais. Pulte disse que a FHFA "não permitirá que empresas tirem vantagem dos consumidores americanos" e que "é hora de mudar".

Fontes

• [FHFA opens door to VantageScore for all lenders — HousingWire](housingwire.com)
• [Pulte instructs Fannie Mae and Freddie Mac to accept VantageScore — Scotsman Guide](scotsmanguide.com)