Los seis mayores bancos de Canadá exploran conjuntamente el dinero digital en dólares canadienses, empezando por una iniciativa de depósitos tokenizados cuya primera fase trasladaría derechos de depósito entre los propios bancos y no hacia los clientes.
Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, The Bank of Nova Scotia y TD Bank Group afirmaron en un comunicado conjunto publicado por TD Bank Group el martes 22 de septiembre que la primera fase del proyecto "pretende mover depósitos tokenizados de manera eficiente entre las instituciones financieras canadienses, con el objetivo a más largo plazo de conectarse con otras iniciativas emergentes de activos digitales". Los bancos indicaron que prevén la incorporación de otras entidades de depósito "en el momento adecuado", y que el trabajo "busca ofrecer pagos más rápidos, más eficientes y programables a los clientes canadienses manteniendo la seguridad, la estabilidad y una supervisión regulatoria efectiva".
Lo que el grupo está explorando no es una nueva moneda. Un depósito tokenizado es una representación digital del dinero que ya está depositado en un banco, registrado y transferible sobre infraestructura de registro distribuido; es un instrumento distinto de una stablecoin emitida por una empresa no bancaria, que es un pasivo del emisor y no un depósito de un cliente. El comunicado conjunto, sin embargo, no compromete a ninguno de los seis bancos a emitir un depósito tokenizado, no menciona ningún proveedor tecnológico ni registro, no fija ninguna fecha de lanzamiento y no describe ninguna estructura corporativa para la colaboración.
El anuncio llega doce días después de que el regulador bancario de Canadá expusiera su propia posición sobre la misma clase de producto. En una declaración fechada el 10 de septiembre, la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras señaló que su enfoque es tecnológicamente neutro: "La tecnología subyacente de un producto o servicio financiero no determina su naturaleza jurídica. Para ser claros, nos centramos en qué es el producto o el servicio, no en cómo se construye o se entrega. Los depósitos tokenizados, por ejemplo, no son jurídicamente distintos de los depósitos tradicionales". OSFI añadió que las instituciones reguladas a nivel federal deben asegurarse de que las actividades innovadoras, incluidas las realizadas por terceros en su nombre, cumplan con la legislación y las directrices aplicables, como la B-13 sobre gestión de riesgos tecnológicos y cibernéticos y la B-10 sobre gestión de riesgos de terceros, y que deberían contactar con sus supervisores principales antes de lanzar productos novedosos.
El movimiento de Canadá refleja una carrera más amplia entre los bancos comerciales por situar los depósitos sobre infraestructura compartida. Las entidades regionales estadounidenses están construyendo una red compartida de depósitos tokenizados, mientras que JPMorgan, Citi y Wells Fargo han desarrollado sus propias ofertas institucionales, y Swift ha comenzado a probar depósitos tokenizados para pagos transfronterizos 24/7 con bancos de seis continentes. Canadá también cuenta con precedentes internos: en marzo, el Banco de Canadá, RBC y TD completaron el Proyecto Samara, que emitió, negoció y liquidó un bono de CAD 100 millones (unos 71 millones de dólares) en un registro distribuido utilizando dólares canadienses mayoristas tokenizados; en mayo, Shopify y National Bank of Canada respaldaron un dólar canadiense digital regulado destinado a funcionar a todas horas.
Lo que está en juego es la liquidación y dónde se sitúan los depósitos. Hoy las transferencias interbancarias dependen de ciclos por lotes y de relaciones de corresponsalía; un registro compartido de depósitos tokenizados es una apuesta a que el valor pueda moverse casi al instante y de forma programable mientras el dinero sigue siendo un derecho frente a un banco regulado dentro del perímetro de supervisión y de protección de depósitos. Para las entidades crediticias, ese modelo preserva la base de financiación que ya tienen en lugar de permitir que los pagos basados en blockchain migren hacia emisores de stablecoins no bancarios. Para el regulador, mantiene la actividad dentro del reglamento existente, que es la lógica que respalda la postura tecnológicamente neutra de OSFI: la licencia y las normas siguen al producto, no a los raíles.
Conviene señalar claramente dos límites. Primero, esto es una intención de explorar, no un producto: ningún participante se ha comprometido a emitir, y la declaración de OSFI aclara el carácter jurídico en lugar de conceder una aprobación, dejando a las instituciones la tarea de contactar con los supervisores producto por producto. Segundo, la parte orientada al cliente queda explícitamente aplazada, por lo que las afirmaciones sobre pagos minoristas más baratos o instantáneos siguen sin ponerse a prueba en esta etapa.
La reacción del sector ha llegado hasta ahora desde fuera de los seis bancos. Eric Richmond, director nacional y consejero delegado de Coinbase Canada, dijo a CoinDesk que la colaboración es "alentadora" y "una señal clara de que más parte del sistema financiero está avanzando onchain", un comentario que conviene leer junto al hecho de que emisores de stablecoins como Circle, socio de Coinbase, compiten directamente con el modelo de depósitos tokenizados por los mismos flujos de pago.
Entre las preguntas abiertas que deja sin responder el anuncio están qué registro o vehículo de gobernanza utilizarán los bancos, si se sumarán otras entidades de depósito más allá de las seis, y si el consorcio se conectará al trabajo de liquidación mayorista del Banco de Canadá construido en torno al Proyecto Samara.
Fuentes
- TD Bank Group, "Six Canadian banks explore development of a secure CAD tokenized deposit solution", 22 September 2026: stories.td.com
- Office of the Superintendent of Financial Institutions, "Statement on Tokenized and Other Digitally Represented Deposits", 10 September 2026: osfi-bsif.gc.ca
- CoinDesk, "Canada's 'Big Six' banks to launch interbank tokenized deposit initiative", 22 September 2026: coindesk.com
