Kanadas sechs größte Banken untersuchen gemeinsam digitales Geld in kanadischen Dollar, beginnend mit einer Initiative für tokenisierte Einlagen, deren erste Phase Einlagenansprüche zwischen den Banken selbst und nicht zu den Kunden bewegen würde.
Die Bank of Montreal, die Canadian Imperial Bank of Commerce, die National Bank of Canada, die Royal Bank of Canada, die The Bank of Nova Scotia und die TD Bank Group erklärten in einer von der TD Bank Group am Dienstag, dem 22. September, veröffentlichten gemeinsamen Erklärung, die erste Phase des Projekts "zielt darauf ab, tokenisierte Einlagen effizient zwischen kanadischen Finanzinstituten zu bewegen, mit dem längerfristigen Ziel, sich mit anderen aufkommenden Initiativen für digitale Vermögenswerte zu verbinden". Die Banken erklärten, sie rechneten mit der Einbeziehung weiterer einlagennehmender Institute "zum geeigneten Zeitpunkt", und die Arbeit "strebt danach, kanadischen Kunden schnellere, effizientere und programmierbare Zahlungen zu liefern, während Sicherheit, Stabilität und eine wirksame regulatorische Aufsicht gewahrt bleiben".
Was die Gruppe untersucht, ist keine neue Währung. Eine tokenisierte Einlage ist eine digitale Darstellung von Geld, das bereits bei einer Bank gehalten wird, erfasst und übertragbar auf einer Distributed-Ledger-Infrastruktur; sie ist ein anderes Instrument als ein von einem Nichtbankunternehmen ausgegebener Stablecoin, der eine Verbindlichkeit des Emittenten und keine Kundeneinlage ist. Die gemeinsame Erklärung verpflichtet dennoch keine der sechs Banken zur Ausgabe einer tokenisierten Einlage, nennt keinen Technologieanbieter oder Ledger, setzt kein Startdatum und beschreibt keine Unternehmensstruktur für die Zusammenarbeit.
Die Ankündigung erfolgt zwölf Tage, nachdem Kanadas Bankenregulierer seine eigene Position zu derselben Produktklasse dargelegt hat. In einer auf den 10. September datierten Erklärung erklärte das Office of the Superintendent of Financial Institutions, sein Ansatz sei technologieneutral: "Die zugrunde liegende Technologie eines Finanzprodukts oder einer Finanzdienstleistung bestimmt nicht deren rechtliche Natur. Um es klar zu sagen: Wir konzentrieren uns darauf, was das Produkt oder die Dienstleistung ist, nicht darauf, wie es gebaut oder bereitgestellt wird. Tokenisierte Einlagen sind beispielsweise rechtlich nicht von traditionellen Einlagen zu unterscheiden." OSFI fügte hinzu, bundesstaatlich regulierte Institute müssten sicherstellen, dass innovative Aktivitäten, einschließlich der von Dritten in ihrem Auftrag durchgeführten, mit geltendem Recht und Leitlinien wie B-13 zur Steuerung von Technologie- und Cyberrisiken und B-10 zur Steuerung von Drittrisiken vereinbar sind, und sollten ihre Hauptaufsichtsbehörden vor der Einführung neuartiger Produkte einbeziehen.
Kanadas Schritt spiegelt ein breiteres Rennen unter Geschäftsbanken wider, Einlagen auf gemeinsame Infrastruktur zu bringen. US-Regionalbanken bauen ein gemeinsames Netzwerk für tokenisierte Einlagen auf, während JPMorgan, Citi und Wells Fargo eigene institutionelle Angebote verfolgt haben und Swift begonnen hat, tokenisierte Einlagen für grenzüberschreitende Zahlungen rund um die Uhr (24/7) mit Banken auf sechs Kontinenten zu testen. Kanada hat auch innerstaatliche Präzedenzfälle: Im März schlossen die Bank of Canada, RBC und TD das Projekt Samara ab, das eine Anleihe über CAD 100 Millionen (etwa 71 Millionen Dollar) auf einem Distributed Ledger unter Verwendung tokenisierter kanadischer Großhandelsdollar emittierte, handelte und abwickelte; im Mai unterstützten Shopify und die National Bank of Canada einen regulierten digitalen kanadischen Dollar, der rund um die Uhr funktionieren soll.
Es geht um die Abwicklung und darum, wo Einlagen liegen. Interbankentransfers stützen sich heute auf Batch-Zyklen und Korrespondenzbeziehungen; ein gemeinsames Ledger für tokenisierte Einlagen ist eine Wette darauf, dass Wert nahezu augenblicklich und programmatisch bewegt werden kann, während das Geld ein Anspruch auf eine regulierte Bank innerhalb des aufsichtsrechtlichen und einlagensichernden Perimeters bleibt. Für die Kreditinstitute bewahrt dieses Modell die Finanzierungsbasis, die sie bereits halten, statt zuzulassen, dass blockchainbasierte Zahlungen zu Nichtbank-Stablecoin-Emittenten abwandern. Für den Regulierer hält es die Aktivität innerhalb des bestehenden Regelwerks, was der Logik entspricht, die OSFIs technologieneutrale Haltung stützt: Die Charta und die Regeln folgen dem Produkt, nicht den Schienen.
Zwei Grenzen sind klar zu benennen. Erstens ist dies eine Absicht zu prüfen, kein Produkt: Kein Teilnehmer hat sich zur Ausgabe verpflichtet, und OSFIs Erklärung klärt den rechtlichen Charakter, statt eine Genehmigung zu erteilen, sodass Institute Aufsichtsbehörden Produkt für Produkt einbeziehen müssen. Zweitens ist der kundengerichtete Teil ausdrücklich aufgeschoben, sodass Aussagen über günstigere oder sofortige Privatkundenzahlungen in diesem Stadium ungeprüft bleiben.
Die Reaktion der Branche kam bisher von außerhalb der sechs Banken. Eric Richmond, Länderdirektor und Chief Executive von Coinbase Canada, sagte gegenüber CoinDesk, die Zusammenarbeit sei "ermutigend" und "ein klares Zeichen dafür, dass sich ein größerer Teil des Finanzsystems onchain bewegt" - ein Kommentar, der neben der Tatsache zu lesen ist, dass Stablecoin-Emittenten wie Coinbases Partner Circle direkt mit dem Modell tokenisierter Einlagen um dieselben Zahlungsströme konkurrieren.
Offene Fragen, die die Ankündigung unbeantwortet lässt, sind unter anderem, welches Ledger oder Governance-Vehikel die Banken nutzen werden, ob weitere Einlagennehmer über die sechs hinaus beitreten und ob das Konsortium an die auf Projekt Samara aufgebaute Großhandelsabwicklung der Bank of Canada anknüpft.
Quellen
- TD Bank Group, "Six Canadian banks explore development of a secure CAD tokenized deposit solution", 22 September 2026: stories.td.com
- Office of the Superintendent of Financial Institutions, "Statement on Tokenized and Other Digitally Represented Deposits", 10 September 2026: osfi-bsif.gc.ca
- CoinDesk, "Canada's 'Big Six' banks to launch interbank tokenized deposit initiative", 22 September 2026: coindesk.com
