Les six plus grandes banques du Canada explorent conjointement la monnaie numérique en dollars canadiens, en commençant par une initiative de dépôts tokenisés dont la première phase transférerait des créances de dépôt entre les banques elles-mêmes plutôt que vers les clients.
Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, The Bank of Nova Scotia et TD Bank Group ont déclaré dans un communiqué conjoint publié par TD Bank Group le mardi 22 septembre que la première phase du projet « vise à déplacer efficacement des dépôts tokenisés entre les institutions financières canadiennes, avec pour objectif à plus long terme de se connecter à d'autres initiatives émergentes d'actifs numériques ». Les banques ont indiqué qu'elles anticipent l'inclusion d'autres institutions de dépôt « au moment approprié », et que ce travail « cherche à offrir des paiements plus rapides, plus efficaces et programmables aux clients canadiens tout en préservant la sécurité, la stabilité et une surveillance réglementaire efficace ».
Ce que le groupe explore n'est pas une nouvelle monnaie. Un dépôt tokenisé est une représentation numérique d'argent déjà détenu dans une banque, enregistré et transférable sur une infrastructure de registre distribué ; c'est un instrument différent d'un stablecoin émis par une entreprise non bancaire, qui est un passif de l'émetteur et non un dépôt de client. Le communiqué conjoint n'engage toutefois aucune des six banques à émettre un dépôt tokenisé, ne nomme aucun fournisseur technologique ni registre, ne fixe aucune date de lancement et ne décrit aucune structure d'entreprise pour la collaboration.
L'annonce intervient douze jours après que le régulateur bancaire canadien a exposé sa propre position sur la même classe de produit. Dans une déclaration datée du 10 septembre, le Bureau du surintendant des institutions financières a indiqué que son approche est neutre sur le plan technologique : « La technologie sous-jacente d'un produit ou service financier ne détermine pas sa nature juridique. Pour être clair, nous nous concentrons sur ce qu'est le produit ou le service, et non sur la manière dont il est construit ou fourni. Les dépôts tokenisés, par exemple, ne sont pas juridiquement distincts des dépôts traditionnels. » OSFI a ajouté que les institutions réglementées au niveau fédéral doivent veiller à ce que les activités innovantes, y compris celles menées par des tiers pour leur compte, respectent la loi et les orientations applicables, telles que la B-13 sur la gestion des risques technologiques et cybernétiques et la B-10 sur la gestion des risques liés aux tiers, et devraient consulter leurs superviseurs principaux avant de lancer des produits nouveaux.
La démarche du Canada reflète une course plus large entre les banques commerciales pour placer les dépôts sur une infrastructure partagée. Les prêteurs régionaux américains construisent un réseau partagé de dépôts tokenisés, tandis que JPMorgan, Citi et Wells Fargo ont développé leurs propres offres institutionnelles, et que Swift a commencé à tester des dépôts tokenisés pour des paiements transfrontaliers 24/7 avec des banques de six continents. Le Canada dispose également de précédents internes : en mars, la Banque du Canada, RBC et TD ont achevé le projet Samara, qui a émis, négocié et réglé une obligation de CAD 100 millions (environ 71 millions de dollars) sur un registre distribué à l'aide de dollars canadiens de gros tokenisés ; en mai, Shopify et National Bank of Canada ont soutenu un dollar canadien numérique réglementé destiné à fonctionner en continu.
Les enjeux portent sur le règlement et sur l'endroit où se trouvent les dépôts. Aujourd'hui, les transferts interbancaires reposent sur des cycles par lots et des relations de correspondant ; un registre partagé de dépôts tokenisés est un pari que la valeur peut circuler quasi instantanément et de manière programmable tandis que l'argent reste une créance sur une banque réglementée à l'intérieur du périmètre de surveillance et de protection des dépôts. Pour les prêteurs, ce modèle préserve la base de financement qu'ils détiennent déjà plutôt que de laisser les paiements fondés sur la blockchain migrer vers des émetteurs de stablecoins non bancaires. Pour le régulateur, il maintient l'activité dans le cadre réglementaire existant, ce qui est la logique que soutient la position technologiquement neutre d'OSFI : la charte et les règles suivent le produit, pas les rails.
Deux limites méritent d'être énoncées clairement. Premièrement, il s'agit d'une intention d'explorer, non d'un produit : aucun participant ne s'est engagé à émettre, et la déclaration d'OSFI clarifie la nature juridique plutôt que d'accorder une approbation, laissant aux institutions le soin de consulter les superviseurs produit par produit. Deuxièmement, la partie destinée à la clientèle est explicitement reportée, de sorte que les affirmations sur des paiements de détail moins chers ou instantanés restent non testées à ce stade.
La réaction du secteur est jusqu'à présent venue de l'extérieur des six banques. Eric Richmond, directeur national et chef de la direction de Coinbase Canada, a déclaré à CoinDesk que la collaboration est « encourageante » et « un signe clair qu'une part croissante du système financier passe onchain » — un commentaire à lire en parallèle du fait que des émetteurs de stablecoins tels que Circle, partenaire de Coinbase, concurrencent directement le modèle des dépôts tokenisés pour les mêmes flux de paiement.
Parmi les questions ouvertes laissées sans réponse par l'annonce figurent le registre ou le véhicule de gouvernance que les banques utiliseront, la question de savoir si d'autres institutions de dépôt rejoindront le groupe au-delà des six, et celle de savoir si le consortium se connectera aux travaux de règlement de gros de la Banque du Canada bâtis autour du projet Samara.
Sources
- TD Bank Group, "Six Canadian banks explore development of a secure CAD tokenized deposit solution", 22 September 2026: stories.td.com
- Office of the Superintendent of Financial Institutions, "Statement on Tokenized and Other Digitally Represented Deposits", 10 September 2026: osfi-bsif.gc.ca
- CoinDesk, "Canada's 'Big Six' banks to launch interbank tokenized deposit initiative", 22 September 2026: coindesk.com
