Il 1° ottobre 2026 la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha proposto nuove regole sulla custodia per i consulenti in investimento registrati e i fondi regolamentati, pubblicate come Release Nos. IA-7023 e IC-36353, File No. S7-2026-35. La proposta modifica l'Investment Advisers Act del 1940 e l'Investment Company Act del 1940; CoinDesk ha riportato che si compone di 760 pagine e apre un periodo di consultazione pubblica di 60 giorni. Con la proposta regola 223-1(b)(7), un consulente registrato potrebbe detenere in self-custody gli asset cripto dei clienti, compresi quelli dei fondi regolamentati, senza custode qualificato, a condizioni definite. Una regola complementare, la 17f-9 dell'Investment Company Act, consentirebbe a un fondo regolamentato di detenere cripto tramite il proprio consulente, se questi rispetta la regola e il consiglio sovrintende all'arrangiamento. Il presidente Paul S. Atkins ha affermato che la proposta offre a consulenti e fondi "un percorso conforme dove prima non ne esisteva alcuno" e sostituisce "il grigio dell'incertezza creato da regole sulla custodia pensate per un'era passata."
Il percorso di self-custody è volutamente stretto. Prima di assumere la self-custody, e ogni trimestre successivamente, il consulente deve determinare per iscritto che nessun custode ammesso sia disponibile per mantenere l'asset cripto; un funzionario della SEC ha detto a CoinDesk che la circostanza sarebbe probabilmente insolita. Le condizioni richiedono competenze documentate nella salvaguardia degli asset, l'autorizzazione congiunta di qualsiasi transazione da parte di almeno due persone e indirizzi che contengano solo gli asset di ciascun cliente. Il consulente deve riesaminare i controlli di cybersecurity almeno annualmente, ottenere report sui controlli interni da un revisore contabile indipendente entro sei mesi dalla self-custody e annualmente in seguito, e inviare agli clienti in self-custody estratti conto almeno trimestrali; l'accordo scritto deve trattare ogni asset come attivo finanziario, con il consulente come intermediario ai sensi della legislazione statale. Per i clienti fondi, il consiglio deve esaminare la determinazione inizialmente e ogni trimestre e stabilire, prima e annualmente, che l'asset del fondo sarebbe sottoposto a cura ragionevole se custodito in self-custody dal consulente. La commissaria Hester Peirce ha notato che "self-custody" qui indica la custodia del consulente per conto dei clienti, non quella degli investitori, e avrebbe preferito "shelf-custody".
Il secondo percorso riguarda le società fiduciarie statali. In base alle proposte regole 223-1(d)(13)(v) dell'Investment Advisers Act e 17f-8 dell'Investment Company Act, un consulente o un fondo potrebbe usarle come custode, a condizione di avere, dopo accurata indagine, un ragionevole fondamento per ritenere che la società sia autorizzata dall'autorità bancaria statale a fornire la custodia di asset cripto e mantenga procedure scritte a protezione di tali asset. Il consulente o il fondo deve esaminare i bilanci auditati annuali più recenti e l'ultimo report sui controlli interni, e gli asset dei clienti devono essere segregati dal patrimonio proprio della società. Le società fiduciarie statali non sono una categoria enumerata di custodi ammessi: consulenti e fondi hanno dovuto analizzare caso per caso se una società qualifichi come banca, questione risolta dalla SEC con una no-action letter del 30 settembre 2025.
